“我用高新生物技术做纸浆，上市估值按生物技术还是按纸浆生产？”

“我是镍铁合金材料生产商，够不够格上科创板？”

“飞行滴滴能做吗？我该怎么做？”

“我是做火药的，市场在萎缩，让不让上市？怎么才能上市？”

直击IPO--暨垂直领域投融资对接沙龙专场访谈现场

年7月31日，在北京万方苑星级酒店，由明德资本生态圈主办的“直击IPO--暨垂直领域投融资对接沙龙专场访谈”盛大开幕！

本次活动中，明德邀请合作券商安信证券投资银行部业务总监，保荐代表人陈李彬先生，聚焦企业冲刺IPO，为明德辅导的会员企业答疑解惑。

直击IPO

与资深券商保代对话

明德天盛投资总监马宇老师(左)、安信证券投资银行部业务总监陈李彬先生(中)、明德蓝鹰总监刘亚楠老师(右)

某生物技术纸浆制造企业问：

公司用生物新技术生产传统商品纸浆，两条生产线可以做到一亿以上的规模，那么等到上市后，会按照什么逻辑估值？是否会忽视自己的高新生物技术，单纯按照传统纸浆生产企业去估值？

安信证券陈李彬：

按照现行规则，您的主要产品是纸浆，那么一旦上市，大概率要按照纸浆制造行业去估值。如果您想利用高新生物技术去提升估值，可以尝试将您的技术应用于更多的方向上，或者技术输出给别的企业或行业，这样，市场会用不同的眼光去看待您的企业，而不再是传统的纸浆制造企业，那么估值也会有很大的改变。

直击IPO--暨垂直领域投融资对接沙龙专场访谈现场

某高铁配套制造商问：

公司做高铁轴承智能检测，包含大数据和人工智能技术，在将来上市的时候，我们该往大数据和人工智能方面发展，还是往高铁配套方面发展？估值方面有什么建议？

安信证券陈李彬：

建议什么能赚钱，就先做什么，这是句实在话，在上市过程中，也很实用。关于估值方面，您下游客户的技术越高尖，您的估值就越高，如果您继续发展技术，肯定能获得更高的估值。

一同参会的明德蓝鹰总监

刘亚楠老师补充道：

明德蓝鹰首席专家说过“悟道之前，砍柴吃饭，悟道之后，砍柴吃饭”，我们项目企业，不是为了上市而改变我的战略，上市是工具，不是目的。

直击IPO--暨垂直领域投融资对接沙龙专场访谈现场

某镍铁合金材料制造商问：

我国的镍铁合金主要依靠进口，我们公司在做国家项目，有自己的核心专利，我们可不可以走科创板上市？

安信证券陈李彬：

进口替代和都是可以上科创板的。科创板都是技术过硬的高新企业，至于标准，证监会审查的时候会问：“你们拍着胸口说，你们确实是高科技吗？你们产品的技术含量高吗？是不是包装出来的？如果你说是，那么你就来。”

某飞行滴滴项目问：

我这个跟滴滴打车差不多，但是打的不是汽车，而是飞行器，这个能做吗？该怎么做？以后能上市吗？

安信证券陈李彬：

您这个项目可能无法突破政策的问题，目前国家可能不允许。而且，一旦国家允许了，滴滴可以轻松替代你，滴滴只要在车辆类型那里增加一列。

某民用火药项目问：

我们公司是做民用火药的，烟花用的火药。目前中国个城市禁放，市场规模连年萎缩，这样一个行业，能上市吗？

安信证券陈李彬：

民用火药，可以先查一下国家限制目录，如果行业受限的话，上市很困难。当然，如果您转型做军工炸药的话，军工是国家支持的，应该没问题。

一同参会的明德天盛投资总监

马宇老师补充道：

如果咱们民用火药项目的生产规模比较大，那可以考虑被并购这条路。已经有两家做火药的上市公司找到我，希望我能给他们推荐一些相关标的用于并购。

企业与基金”见面聊”

让好项目”不差钱”

直击IPO--暨垂直领域投融资对接沙龙专场访谈现场

上午IPO对话结束后，下午明德资本生态圈针对智能制造优质项目主办的投融资对接会更加亮眼。在本次专场活动中，4家明德优质高端智能制造项目登台路演，中国风投、航天科工、新沃资本、中信建设、洪泰基金等20几家国内百亿一线基金莅临现场挑选优质项目。

项目一：某新能源商用车项目

该项目致力于新能源整车设计、制造，核心零部件研发为一体的公司，其拥有非线性悬架、轻量化防腐镁合金车架、双动力驱动系统三大核心技术。其中新能源渣土车项目，年已获订单辆，预计收入1.2亿，净利润万。预计年订单台，收入2.4亿，净利润万。

现场投资人评价：

项目很好，符合国家新能源战略，核心技术亮眼，后续期待产品大规模供货。

项目二：某半导体芯片项目

公司是一家集芯片研发、方案设计、晶圆CP、剪薄划片、封装测试为一体的国家高新技术企业，目前拥有专利近项，其中发明专利36项。目前合作的客户有：东芝，三星，通用电气，宜家，日本松下，格力电器等超过家客户。年业绩收入2.9亿，净利润万，预计年3.8亿收入，万净利润，年5亿收入，0万净利润。年申报上市。

现场投资人评价：

特别好的项目，技术实力比较强，从事的行业也比较尖端，期待后续的持续对接！

项目三：某高铁智能检测项目

项目主要提供高铁智能检测解决方案，利用大数据、人工智能对滚动轴承及旋转机械故障智能诊断产品研发、生产、销售的高新技术企业。公司专注于轴承振动分析诊断技术及算法的研究与应用，将嵌入式软件、网络通信、数据分析等技术融入于复兴号动车组转向架及动力系统综合监控系统的智能诊断之中。预计年收入1亿，净利润万。

现场投资人评价：

项目董事长有家国情怀，不是生意人，而是真正的创业者，乾丰资本先行给出TS（投资意向协议）！

项目四：门窗产业智能化项目

公司主做智能门窗，实现了全流程的信息化、智能化控制。该项目基于软件的技术优势，与同行竞标的过程中%胜出，获得金地，保利，新城，首创，远洋，中海，青特等多个知名开发商的强烈认可，公司与上述开发商建立了长期稳定的合作关系。公司去年净利润4万，今年预计净利润万。计划年报会。

现场投资人评价：

企业翻番增长是非常快的，标准化规模化做得不错，为企业后续的增长做好了准备，随时起飞！

明德资本生态圈是中国首家实现“投资+辅导+咨询+培训”闭环的资本生态平台，也是中小企业服务示范平台，由明德乾坤（商学、咨询、传媒、FA）、明德蓝鹰（IPO辅导机构）和明德天盛（私募股权基金，备案编码ST、ST）共同运作。企业在生态圈可以实现收入倍增、股权融资、IPO上市的梦想；投资人在生态圈可以投中专精特新稀缺优质项目，收获超额回报。

明德坚信，每家企业、每位企业家都有其自身独特的价值，明德资本将助推更多中小企业转型突破，成功PE融资，实现财富倍增；同时帮助中小企业走向资本市场，实现成功上市，不负金融报国的初心！